Angler Gaming Analys Juni 2016

Angler Gaming plc (ANGL) är ett spelbolag som är registrerat på Malta och tillhandahåller spel på internet via en egenutvecklad platform. Angler Gaming är en avknoppning från Betsson. Verksamheten bedrivs genom ett dotterbolag som heter StarFish Media. Via detta dotterbolag har bolaget fem egna casinon med fokus på olika marknader och målgrupper. Dessa fem casinon heter PremierLiveCasino.com, Lucky31.com, CasinoExtra.com, CasinoEsterelle.com och Dublinbet.com. För bolagets fjärde kvartal 2015 blev det en förlust på 4,3 miljoner kronor på grund av att en enskild spelare vann 5,2 miljoner kronor. I Q1 blev det dock jackpot för Angler Gaming med både omsättnings- och vinstrekord. Omsättnings landade på hela 14,4 miljoner kronor, en ökning på 100% mot föregående år. Vinsten landade på imponerande 3,6 miljoner kronor, en ökning med 4,5 miljoner från föregående år. Fortsätter bolaget leverera lika starka siffror kan det bli ett riktigt trevligt år för Angler Gaming. Läs hela vår Angler Gaming analys nedan och ta del av målkurs.

[iframe src=”https://chart.millistream.com/html5/fnytt.php?insref=444439″ height=”340″]

Senaste nytt från Angler Gaming

Angler Gaming arbetar i det tysta och levererar ständigt uppdateringar. Nyss släpptes en helt nytt casino som heter Premier Live Casino, som ni kan läsa mer om nedan. Under Q1 lanserades spel från Evolution Gaming till samtliga av bolagets varumärken. Evolution Gaming är en svensk spelutvecklare som utvecklar spel främst för Live Casino (läs vår Evolution Gaming analys). Detta innebär att istället för en dator så spelar du mot en riktig dealer som du ser via webbkamera. Detta är en populär spelform och Evolution Gaming har vunnit pris fem år i rad som marknadens bästa leverantör av Live Casino. Angler Gaming har även lanserat en uppdaterad version av mobilcasino på samtliga av bolagets varumärken. Enligt flera källor, bland annat från NetEnts kvartalsrapporter kan man se att intäkterna från mobilcasino börjar närma sig 50% vilket är en imponerande utveckling. Här ligger nu Angler Gaming produkter i framkant och är bra positionerade för fortsatt tillväxt. Vi är imponerade av Angler Gamings mobilcasino som vi tycker är bland marknadens bästa. Däremot behöver den datorbaserade versionen uppdateras vilket vi har förstått kommer att ske inom den närmsta tiden.

Angler Gaming Varumärken

Angler Gaming börjar få ett gediget utbud av egna varumärken med fokus på olika marknader och målgrupper. Vi på CasinoInternet.se tror att denna strategi är helt rätt väg bolaget att gå. Mycket på grund av att de har en egenutvecklad spelplattform som gör att det inte krävs några större investeringar vid lansering av nytt varumärke. Spelutbudet på bolagets varumärken är stort. Nyss tillkom Evolution Gaming till den redan stora utbudet av spel från Betsoft, NetEnt, Rabcat, Genii, Yggrasil och Microgaming.

PremierLiveCasino.com

Helt nytt casino som lanserades den 31e maj och är byggt på samma plattform men med en helt ny design. Detta casino är helt klart byggt för att passa den skandinaviska marknaden och har nischat in sig på Live Casino även om detta varumärke även erbjuder spel på spelautomater. Läs vår recension av Premier Live Casino här.

Ett tips är att själv testa Premier Live Casino innan du gör en investering. Just nu kan du öppna konto gratis och få €2 gratis utan krav på insättning. Använd dina €2 direkt efter registrering med chans att vinna riktiga pengar. Det enda du behöver göra är att öppna ett konto genom att klicka på ”Hämta Bonus!” knappen nedan.

Lucky31.com

Lucky31.com är utöver PremierLiveCasino det enda varumärken som än så länge finns på svenska. Vill du testa Angler Gaming platform så är det enklast att göra det på något av dessa varumärken. Lucky31 har ett fokus vanliga spelautomater och har ett riktigt bra mobilcasino. Det ryktas om att den datorbaserade versionen av Lucky31.com snart ska få en ny design. Lucky31 finns på den europeiska marknaden på följande språk: Svenska, Engelska, Tyska, Finska, Franska och Portugisiska. På Lucky31.com finns det flera betalningsalternativ som är lokalanpassade och erbjuder konkurrenskraftiga bonusar.

CasinoEstrella.com

CasinoEstrella.com verkar på den Latinamerikanska marknaden och har ett stort antal språk och lokalanpassningar för olika länder. Du kan spela på CasinoEstrella.com på följande språk: Engelska, Spanska, Mexico, Argentina, Chile, Colombia och Peru. CasinoEstrella.com är ett snyggt casino med flera olika betalningsmetoder och bra bonus.

CasinoExtra.com

CasinoExtra.com är ett casino som har fokus på en annan del  av den Europeiska marknaden. Utöver flera av de språk som kan hittat på Lucky31 så kan spelare på CasinoExtra även spela på Grekiska och Spanska. Vid det här laget börjar du säkert att känna designen på varje casino. Det är väldigt tydligt att de använder samma plattform men det är bara positivt eftersom kostnaderna kan hållas nere. Det märks att flera casinon som inte har en egen plattform har svårt att nå lönsamhet. En egen platform gör det också enkelt att integrera eventuella uppköp.

DublinBet.com

På Dublinbet.com har ett fokus på marknaden på Irland och finns naturligtvis på Engelska men det finns också på språk som Spanska, Tyska, Franska, Italienska och Grekiska. Att fokusera på ett specifikt land har visat sig vara en väldigt fördelaktig strategi i Sverige men många casinon som är ”helsvenska”. DublinBet.com kan med lite tur bli ett väldigt populärt casino på Irland.

Övrigt om Angler Gaming

Angler Gaming startade som ett B2B företag men är nu mest ett B2C företag. Utöver att driva egna casinon via sin egenutvecklare plattform så säljer även Angler Gaming denna plattform till andra som vill starta casinon. Angler Gaming har två affiliateprogam som heter iGamingPartners.com och PremierLivePartners.com. Utöver detta erbjuder Angler Gaming andra tjänster så som ledarskap, marknadsföringskonsulter, SEO med mera. I denna analys har vi valt att fokusera på företagets egna casinon eftersom det är detta som driver tillväxten och lönsamheten.

Ekonomi

Angler Gaming hade det lite tufft när en spelare vann 5,2 miljoner och fick sluta erbjuda jackpots på flera spel. Om bolaget inte lyckades med att vända till vinst i Q1 fanns risk för att bolaget skulle behöva ta in mer pengar. Men i och med det stabila resultat i Q1 så är bolaget på helt rätt väg och har nu en ok kassa och stabilt kassaflöde.

Målkurs för Angler Gaming Aktie

Omsättning och resultat för 2015

Q1 2,7 -0,9
Q2 5,5 2,6
Q3 3,3 0,5
Q4 6,7 -4,3

Omsättning: 18,2 MSEK
Rörelseresultat: -2,1 MSEK

Omsättning och resultat för 2016 (räknar med 25% tillväxt, bolaget meddelande själv att tillväxten i April var 21% högre än snittet i Q2)
Q1 14,4 3,6
Q2 18 4,6 (prognos)
Q3 22,5 5,8 (prognos)
Q4 28,1 7 (prognos)
Omsättning: 83 MSEK
Rörelseresultat: 21 MSEK

Börsvärde vid PE = 20
20*21 = 420 MSEK (samt likvida medel på ca 30 MSEK)
Antal aktier = 73 miljoner

Målkurs 2016: 420/73 = 5,8 kr

Målkurs 2016 med kassa: 450/73 = 6,2 kr

Angler Gaming Analys – Slutord

Angler Gaming steg kraftigt förra våren men i och med att en spelare vann 5,2 miljoner kronor så har bolaget haft svårt att ta fart igen. Det är märkligt att det fina resultatet i Q1 inte påverkat kursen mer än vad det har gjort. Angler Gaming är ett litet bolag med bra produkter och en lönsam strategi. Vi skulle inte bli förvånande om tillväxten ökar mer än 25% per år de närmaste åren då bolaget verkar på tillväxtmarknader. Det skulle uppskattas med lite mer information från bolaget men fortsätter utvecklingen på detta sätt så kommer aktien kraftigt uppvärderas under 2016. Vi tror på att det är ett starkt köpläge inför Q2 rapporten med en potentiell kursuppgång på nära 100%.

Vår rekommendation är köp/behåll.

Publicerad 2016-06-02

---

VIKTIG INFORMATION FRÅN CASINOINTERNET.SE
Innehållet i denna text får fritt kopieras under förutsättning att det även inkluderas en klickbar länk till denna webbplats. Vi vill även upplysa om att placeringar med värdepapper alltid innebär en risk. Läsaren av denna analys uppmanas därför att på egen hand kritiskt analysera och granska bolaget innan en investering görs.
Intresserad av spelaktier? Läs mer om svenska spelaktier här.